作为一家汽车零部件企业,近年来受益于汽车行业的发展,金马股份业绩保持了高速增长。3月底,在经过半年多停牌后,金马股份推出了作价116亿元收购众泰汽车100%股权的重大资产重组计划,若此次重组成功,金马股份将涉足新能源汽车的研发、制造及销售领域。与此同时,金马股份将进一步加码新能源汽车业务。

进军整车领域 盈利能力或大增

3月27日,金马股份披露重大资产重组计划,公司拟以发行股份及支付现金的方式购买金浙勇、铁牛集团、民生加银等23 名股东合计持有的众泰汽车100%股权,交易对价116亿元。其中,金马股份将以现金方式支付交易对价中的20亿元,以发行股份方式支付96亿元。

同时,金马股份拟向铁牛集团、清控华科、济慈投资、中达新能、山高新能源、东方金桥、温氏投资、胡忠怀、文菁华发行股份募集配套资金,配套总资金为100亿元,需说明的是,此次交易的实施与铁牛集团认购募集配套资金不低于45亿元互为前提条件。此次交易完成后,众泰汽车将成为金马股份的全资子公司。

众泰汽车拥有众泰制造、众泰新能源两家全资子公司,是国内较早进入新能源汽车领域的整车企业。据悉,众泰汽车营销网络已经覆盖国内主要大、中城市及三、四线城市,在终端建立了约700余家一级经销商,覆盖了全国约310个地级区市,覆盖率达到93%。众泰汽车2014年、2015年度分别销售汽车11.27万辆、18.08万辆,同比增幅达60.4%,这一增速远高于国内乘用车行业7.3%的平均增长水平。

众泰汽车去年实现营业收入为137亿元,较上一年的66亿元实现翻倍;实现净利润9.68亿元,较上一年的1.99亿元更是翻了数番。

根据评估信息预测,如果金马股份在2014年年初已经持有众泰汽车100%股权,公司截至2015年底总资产为336亿元,较实际情况增加887%;实现净利润9.49亿元,较实际情况增长1473%。

金马股份日前披露的2015年年报显示,去年金马股份实现营业收入16亿元,同比增长46%;实现净利润6033万元,同比增长43.8%。

金马股份表示,此次重组将收购整车企业整合资源,提升公司研发能力,在巩固现有主营业务优势的同时,将业务拓展至科技含量及附加值更高的汽车电子电器件生产,实现产品与产业升级;另一方面,此次重组公司将实现向产业链下游延伸,现有汽车零部件产品将全面进入众泰汽车配套体系,形成零部件业务和整车制造业务的良性互动,扩大公司经营规模与提高盈利能力。

值得说明的是,对于此次资产重组,金浙勇、铁牛集团承诺众泰汽车2016年、2017年和2018年经审计的归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别不低于12.1亿元、14.1亿元和16.1亿元。

加码新能源汽车

值得一提的是,金马股份的此次资产重组方案提出,发行股份募集的100亿元配套资金,除了17亿元用于支付现金对价外,剩余83亿元将加码投资于新能源汽车电机及控制器建设项目、新能源汽车动力电池及控制系统建设项目以及新能源汽车开发项目。

金马股份认为,随着环境污染以及能源瓶颈等问题的日益凸显,发展新能源汽车已经成为国际、国内汽车产业发展的大势所趋。再加上新能源汽车技术的不断进步、产业配套的日趋完善,新能源汽车的性能、经济性显著提升。在国家政策大力支持的背景下,我国新能源汽车行业步入快速发展期。中汽协统计数据显示,2015年我国累计生产新能源汽车34万辆、销售33万辆,产销同比分别增长3.3倍和3.4倍。

实际上,新能源汽车市场的爆发增长趋势已经在众泰汽车的业绩中得到体现。众泰汽车在新能源汽车领域明确定位主要发展方向为纯电动汽车。近年来,众泰汽车在纯电动汽车产品研发、市场推广、运营模式上进行了多种尝试,去年众泰汽车主打车型之一的云100电动车,占主营业务收入的10%。

受益于新能源汽车推广政策、消费者环保理念加强以及众泰汽车品牌知名度的提高,众泰汽车纯电动汽车市场销量2015年为24574辆,较2014年的10085辆,增长143.67%。

按照众泰汽车的规划,众泰汽车2016年至2020年预期复合增长率约为38.87%,2020年新能源汽车销量将达到10.6万辆。据悉,众泰汽车去年电动汽车合计销量2.29万辆,市场份额占比6.92%。